Aandelen in micro-elektronica dalen door zwakke auto-industrie

Stel je voor dat je een investeerder bent in de halfgeleiderindustrie... en een van je portefeuillebedrijven de kwartaalwinst bekijkt.Deze achtbaan is precies wat zich voor de Europese chipfabrikant STMicroelectronics (STM) ontvouwde..US) deze week.

De aandelen van het bedrijf daalden met bijna 14% na teleurstellende inkomstenvooruitzichten voor het vierde kwartaal van 2025, ondanks een aanzienlijke verbetering per kwartaal.Deze dramatische marktreactie toont aan dat de kernmarkten van STMicroelectronics in de automobiel- en industriële sector nog steeds worden geconfronteerdLaten we eens kijken wat het winstrapport onthult.

STMicroelectronics vertoonde in het derde kwartaal een duidelijke verbetering ten opzichte van het vorige kwartaal:

• Inkomsten:Netto-omzet van 3,19 miljard dollar (-2% op jaarbasis, maar +15,2% op jaarbasis), meer dan verwacht
• Winstgevendheid:Niet-GAAP-EPS van $ 0,29 (-21,6% op jaarbasis, maar +383% QQ)
• Operaties:$180 miljoen bedrijfsresultaat tegenover $133 miljoen verlies in het tweede kwartaal

Er zijn echter ondergrondse trends:

• Aanhoudende macro-economische tegengevinden en geopolitieke risico's
• Versterking van de concurrentie in de automobiel- en industriële segmenten
• Doorlopende aanpassingen van de voorraad van klanten die de vraag onderdrukken

De bedrijfssegmenten van de onderneming vertoonden duidelijk verschillende trajecten:

• AM&S:1,43 miljard dollar (+7% op jaarbasis) dankzij beeldsensoren
• MDRF:$1,32 miljard (+5,3% op jaarbasis) met een stabiele vraag naar microcontrollers
• Onderzoek en ontwikkeling:$429 miljoen (-34,3% op jaarbasis) geraakt door industriële/energische tekortkomingen

De boek-tot-rekeningverhouding wijst met name op een vertraging van de vraag in de automobiel- en industriële markten - de traditionele bolwerken van STMicroelectronics.

De vooruitzichten van het management stelden beleggers teleur:

• 2025 omzetprognose: $ 11,75 miljard (onder de consensus van $ 11,79 miljard)
• T4 omzetprojectie: $3,28 miljard (onder de verwachtingen van $3,38 miljard)

CEO Jean-Marc Chery legde de nadruk op strategische prioriteiten, waaronder productinnovatie, productie-optimalisatie en kasstroomgeneratie.De concentratie van het bedrijf op kostenbeheersing weerspiegelt een voorzichtig beheer, maar kan het groeipotentieel beperken.

De sterke daling van de aandelen weerspiegelt de bezorgdheid van beleggers over:

• Langzamer dan verwacht herstel in de automobielindustrie/industrie
• Sterkere concurrentie op het gebied van halfgeleiders
• Macro-economische onzekerheid

Voor de toekomst moet STMicroelectronics:

• Versnelling van innovatie in de automobielindustrie (EV-systemen, autonome chips) en de industrie (smart sensoren)
• Diversificeren in aangrenzende markten zoals consumentenelektronica en gezondheidszorg
• Strategische samenwerkingsverbanden met autofabrikanten en industriële bedrijven nastreven
• Disciplineerd kostenbeheer

Hoewel de uitdagingen overvloedig zijn, behoudt STMicroelectronics sterke technische capaciteiten en ervaring in de industrie.Beleggers moeten de uitvoering van deze strategische prioriteiten controleren voordat zij portefeuillebeslissingen nemen.